信用衍生品的主要形式
信用衍生品是一种金融合约，其价值依赖于债务人的信用状况。这种合约允许投资者通过债务人的信用状况进行投资，从而增加了投资者的投资选择。信用衍生品的主要形式包括以下几种：
1. 信用违约互换（CDS）：这是最常见的信用衍生品。在CDS合约中，买方支付保费给卖方，当指定的参考资产发生违约时，卖方支付给买方指定的金额。
2. 信用联结票据（CL）：这是一种由受让人发行的债券，其利息支付与某一参考实体的信用状况相关联。如果参考实体发生违约，债券的利息支付将减少。
3. 信用利差期权（CSO）：这种期权赋予其持有人在到期日以某一固定价格购买或出售参考实体的权利。信用利差是指债券的收益率与无风险利率之间的差额，CSO的价值与信用利差的变化有关。
4. 总收益互换（TRS）：在这种合约中，买方支付固定利息给卖方，而卖方支付基于参考资产的总收益给买方。如果参考资产发生违约，卖方将支付给买方指定的金额。
5. 抵押债务债券（CDO）：这是一种结构性金融工具，其价值依赖于一组资产池的信用状况。CDO的持有人获得资产池的利息和本金支付，如果资产池中的任何资产发生违约，CDO的持有人将损失部分或全部的投资。
6. 信用挂钩票据（CL）：这种票据的价值与特定实体的信用状况挂钩，如果该实体发生违约，票据的价值将降低。
7. 债务抵押债券（CBO）：这是一种结构性金融工具，其价值依赖于一组抵押品的信用状况。CBO的持有人获得抵押品的利息和本金支付，如果抵押品中的任何资产发生违约，CBO的持有人将损失部分或全部的投资。
8. 优先级债务（ seior deb）：这种债务是公司债务中的别，具有最高的优先级和最低的风险。优先级债务通常由大型银行和其他金融机构发行，其利率通常低于其他类型的债务。
9. 次级债务（subordiae deb）：这种债务在公司债务中处于较低级别，风险较高但收益率也较高。次级债务通常由小型银行和其他金融机构发行，其利率通常高于优先级债务。
10. 夹层债务（mezzaie deb）：这种债务在公司债务中处于中间级别，风险和收益率介于优先级债务和次级债务之间。夹层债务通常由保险公司和其他机构投资者发行，其利率通常高于次级债务但低于优先级债务。