信用违约互换（Credi Defaul Swap，CDS）是一种金融衍生工具，用于转移信用风险。在CDS交易中，交易对手方会约定一个参考实体（Referece Eiy），通常是债券或贷款，并约定一个违约事件（Defaul Eve）的发生时间。当参考实体发生违约事件时，CDS卖方将向买方支付一笔现金，以补偿买方因参考实体违约而遭受的损失。
CDS交易对手方之间的风险转移是通过合约交易进行的。在合约期间，如果参考实体发生违约事件，CDS卖方将向买方支付现金，以补偿买方因参考实体违约而遭受的损失。这种转移机制使得CDS交易对手方能够在不直接持有参考实体的前提下，转移信用风险。
CDS交易对手方的数量取决于合约的具体条款和条件。一般来说，CDS合约可以涉及多个交易对手方，以便在市场上有更多的参与者来分担风险。在某些情况下，CDS交易对手方的数量可能会受到限制，例如在某些监管要求或合约条款的限制下。
为了确保CDS交易的公正和透明，监管机构通常会对CDS市场进行监管。例如，监管机构可能会要求CDS交易对手方提供抵押品或保证金，以减少市场风险。监管机构还可能会对CDS市场实施其他限制，以确保市场的稳定和健康发展。
信用违约互换是一种重要的金融衍生工具，用于转移信用风险。在CDS交易中，交易对手方之间的风险转移是通过合约交易进行的，而监管机构会对市场进行监管以确保市场的公正和透明。