信用违约互换（Credi Defaul Swap，简称CDS）是一种金融衍生工具，可以通俗地理解为“保险合同”。它是一种针对信用风险的交易，一方通过支付一定的费用，将信用风险转移给另一方。
在CDS中，购买方（通常称为买家）支付一定的费用给出售方（通常称为卖家），以获得对某一特定债务的信用保障。如果这一债务在合同期内出现违约情况，如债务人无法按期偿还债务，那么CDS的出售方将承担相应的损失。
举个例子，假设A公司想要确保其贷款给B公司的债务安全。A公司可以找到C公司，一个愿意出售CDS的金融机构。A公司支付给C公司一笔费用，比如10万美元，以购买针对B公司债务的CDS。如果B公司在合同期内无法偿还债务，A公司将获得赔偿，而C公司将承担损失。
CDS在金融市场中有着广泛的应用。一方面，它可以帮助投资者对冲信用风险，确保他们的投资安全。另一方面，它也可以被用来投机，例如预测某个公司的信用状况将会恶化，然后购买对应的CDS以等待其违约并获得赔偿。
CDS也存在一定的风险。因为一旦违约发生，出售方需要支付巨大的损失，这可能会导致金融市场的动荡。在2008年的金融危机中，一些大型金融机构因为过度使用CDS而面临巨大的损失，进而引发了全球金融市场的动荡。
信用违约互换是一种复杂的金融工具，它可以帮助投资者管理信用风险，但同时也需要谨慎使用以避免潜在的风险。