信用违约互换（Credi Defaul Swap，简称CDS）是一种金融衍生工具，用于对冲信用风险。它允许投资者通过购买信用违约互换合约，将信用风险转移给另一方。这种合约通常基于债券或其他债务工具，如果发生违约事件，合约的买方将获得合约卖方的赔偿。
在信用违约互换交易中，买方支付一定的费用给卖方，以获得未来某一特定时间点对某一特定信用风险的保护。如果该信用事件（如违约、破产、重组等）在此时间点发生，卖方将赔偿买方由此造成的损失。如果在合约有效期内没有发生信用事件，买方将支付给卖方一笔费用作为回报。
信用违约互换的出现为投资者提供了一种新的风险管理工具。通过购买信用违约互换合约，投资者可以将信用风险转移给擅长管理信用风险的机构，从而集中精力关注自己的主业。信用违约互换还可以帮助投资者降低投资组合的风险，提高资产配置的灵活性。
信用违约互换并非没有风险。由于这种交易对手方之间的依赖性很强，如果对方出现违约情况，可能会对自身造成损失。如果市场对某一信用事件的看法发生变化，可能会影响信用违约互换的价格，从而对投资者造成损失。由于这种工具的复杂性，投资者需要具备相应的投资技能和经验才能进行操作。
信用违约互换是一种有效的风险管理工具，可以帮助投资者降低信用风险。投资者在使用这种工具时需要谨慎评估其风险和潜在的回报。