信用衍生品是一种金融合约，其价值依赖于基础资产或参考实体的信用表现。以下是信用衍生品的主要几种形式：
1. 信用违约互换（CDS）：信用违约互换是最常见的信用衍生品。它允许投资者在风险可控的情况下对信用风险进行交易。在CDS合约中，买方支付保费以获得保护，以防参考实体（如公司或主权债务）发生违约事件。如果违约事件发生，CDS卖方将支付买方损失。
2. 总收益互换（TRS）：总收益互换是一种允许投资者将参考实体的信用风险与特定的利率或债券联系起来的衍生品。在这种合约中，买方支付基于参考实体的信用状况的利息，而卖方支付基于特定利率或债券的利息。
3. 信用联结票据（CL）：信用联结票据是一种结构化产品，其支付结构依赖于参考实体的信用表现。投资者购买这种票据时，实际上是在购买一个信用衍生品，其回报取决于参考实体的信用状况。
4. 信用价差期权（CSO）：信用价差期权是一种允许投资者在参考实体的信用状况发生变化时获得回报的衍生品。在这种合约中，如果参考实体的信用状况恶化，导致其债券价格下跌，买方可以从卖方获得赔偿。
5. 混合型信用衍生品：这些是结合了上述几种类型的信用衍生品。例如，可以有总收益互换和信用违约互换的混合物，或者有信用联结票据和信用价差期权的组合。这些混合型衍生品提供了更大的灵活性，以满足投资者的特定需求。
这些信用衍生品为投资者提供了更广泛的工具，以管理并降低其投资组合中的信用风险。虽然这些工具可以提高投资组合的灵活性，但它们也带来了新的风险，如交易对手风险、市场风险和流动性风险等，因此在使用这些工具时需要谨慎。