4.68亿资金撤离黄金期货 三大期指均净流入合计35亿
发布时间:2019-08-07 来源:未知 浏览次数:56


8月6日,中金所三大股指期货品种合计资金净流入35.32亿元,市场沉淀资金405.79亿元(数据来源文华财经,下同)。

其中,中证500期指净流入24.08亿元(前一个交易日为净流入2.40亿元),沪深300期指净流入8.45亿元(前一个交易日为净流入13.22亿元),上证50期指资金净流入2.79亿元(前一个交易日为净流入5.22亿元)。


 

避险需求热度下降 4.68亿元撤离黄金期货

国债和黄金近期作为避险资产受到市场追捧,不过8月6日的数据显示,市场的避险需求热度正在降温,风险偏好有所提升。

截至8月6日收盘,十年期国债期货资金共计流入8537万元,不足1亿元,前一个交易日资金流入1.32亿元。黄金期货交易方面,投资者见好就收的迹象非常明显。盘后的数据显示,截至8月6日收盘,上期所黄金期货资金流出4.68亿元,前一个交易日的数据是流入12.87亿元。

中证500期指沉淀资金估算:对应A股市值2787亿元

中证500指数代表中小市值股平均走势。8月6日,中证500股指期货全天合计资金净流入24.08亿元,日增仓13941手(单边计算,下同),合计持仓量152513手,沉淀资金334.45亿元,在三大股指期货中排名第一。

《每日经济新闻》记者按12%的保证金估算,沉淀资金对应A股市值约2787亿元,增量资金对应A股市值约200亿元。

沪深300指数是衡量沪深两市波动的统一指数,也是市场基准指数。8月6日,沪深300股指期货全天合计资金净流入8.45亿元,日增仓5280手,合计持仓量124424手,沉淀资金270.25亿元。

记者按10%的保证金估算,沉淀资金对应A股市值约2700亿元,增量资金对应A股市值约85亿元。

上证50指数是沪市规模大、流动性好的最具代表性的50只股票的平均走势。8月6日,上证50股指期货全天合计资金净流入2.79亿元,日增仓2352手,合计持仓量61144手,沉淀资金101.09亿元。

按10%的保证金估算,沉淀资金对应市值约1000亿元,增量资金对应市值20亿元。

参与资金估算:约144亿热钱鏖战中小盘股

据公开信息披露,机构投资者在中证500股指期货上的持仓占比是72%,在沪深300股指期货上的持仓占比是56%,在上证50股指期货上的持仓占比是51%。

根据72%的持仓占比,按12%的保证金比例,根据中证500期指的沉淀资金334.45亿元,假设机构是套期保值性质的头寸,比如β收益的套保盘,《每日经济新闻》记者估算参与股指期货的机构在A股市场的持股市值估算为2000亿元。

8月6日,中证500期指资金流入24.08亿元,用上述比例同口径换算,估算机构当天在A股现货市场买卖股票的金额约为144亿元。

由于中金所实行“大边保证金”制度,跨合约双向持仓是不需要掏钱的,这为推算沪深300和上证50股指期货的市场资金的参与程度带来了麻烦。因为,保证金收取“就高不就低”按最大的一边收取,中证500股指期货持仓最大、沉淀资金最多、保证金最贵,所以计算的资金参与量基本准确,参与沪深300和上证50股指期货的资金量无法估算。

分析师:资金流入看得见,做多、做空不好说

华西期货投资咨询部总经理周聪认为,三大指数期货资金呈现净流入,只能说明资金开始关注这三个品种,这三个品种的热度开始上升。但是,资金流入之后,是开多单还是空单?流入之后就一定会涨吗?这个还要观察市场的多空持仓结构,主要的席位增加方向是净多单还是净空单?这个对判断方向比较有意义。

近日,受消息面影响,市场跌幅比较大,市场人气受到了打击。但是,通过资金流向的指引,《每日经济新闻》记者关注到中证500成分股并没有消沉,明显在本轮下跌中比较抗跌。其中还不乏创了新高的股票。

中证500成分股按成交金额排序TOP10:


中证500成分股按量比排序TOP10:



中证500成分股按涨幅排序TOP10:


 

中信期货席位现蹊跷:做β收益的套保盘?

从IC1908合约的成交量和持仓数据看,中信期货在成交量排名、持买单量排名、持卖单量排名上都是第一。

今日,中信期货成交量17604手(比上一个交易日增加4219手),持买单量6207手(比上一个交易日减少149手),持卖单量9415手(比上一个交易日增加309手)。

数据特征一:成交量大于买卖持仓的总量,显示这个席位背后的资金热衷日内短线交易。

数据特征二:买卖单相抵,持有净空单3208手。

中金所规定的日内过度交易行为的监管标准为单个合约500手,单边持仓大于10万手时,限仓25%,一般情况下限仓1200手。

中信期货如此大的成交量和持仓量非常蹊跷,应该不是一个机构所为,而且不太可能是投机行为。

这批资金到底什么来路,实力如此之强?有分析人士认为,如假设中信期货席位后的资金是做β收益的套保盘,那么持净空单,就意味着在A股现货市场持有相当数量的股票。IC1908合约,中信期货持3208手“净空单”,按4615.6点的结算价估算,对应的A股持仓市值约45亿元。IC1908合约,8月6日,中信期货持卖单增加309手,持买单减少149手,等价于“净空单”增加458手。按4615.6点的结算价估算,8月6日中信期货席位背后的机构资金或许买入了逾6亿元的中小市值股票。

而华西期货投资咨询部总经理周聪认为,今日大盘尾盘有所回升,成交量温和放大,表明有资金在抄底进入。但是市场结构出现分化,操作难度非常大,不建议贸然抄底。待市场企稳后再介入比较安全。