资产配置的三大理论
一、马科维茨投资组合理论
马科维茨于1952年提出了投资组合理论，该理论通过数学模型表示投资组合的风险与收益之间的关系，为现代资产配置理论奠定了基础。马科维茨认为，投资者在选择投资组合时，应该综合考虑投资组合的风险和收益，并寻求一个最优的投资组合，以实现投资目标。
该理论的核心是通过对投资组合的收益率和风险进行量化分析，计算出各种资产对投资组合的贡献率，从而对投资组合进行优化。在实践中，马科维茨投资组合理论被广泛应用于股票、债券、基金等各类投资品种的配置中。
二、米勒-欧尔费尔德模型
米勒-欧尔费尔德模型是由米勒和欧尔费尔德两位经济学家于1966年提出的，该模型主要研究公司资本结构与市场价值之间的关系。该模型认为，公司的市场价值取决于其未来的盈利能力、风险和增长潜力等因素，而这些因素又与公司的资本结构密切相关。
在实践中，米勒-欧尔费尔德模型被广泛应用于公司的融资决策和资本结构优化中。该模型通过量化分析公司资本结构与市场价值之间的关系，可以帮助投资者制定更加科学的融资策略和资本结构调整计划。
三、随机占优理论
随机占优理论是由经济学家法玛于1965年提出的，该理论主要研究在不确定环境下，投资者如何做出投资决策的问题。该理论认为，投资者在做出投资决策时，应该基于自身对风险和收益的偏好和判断力，选择最优的投资方案。
在实践中，随机占优理论被广泛应用于投资策略的选择和风险管理中。该理论通过量化分析投资者对风险和收益的偏好和判断力，可以帮助投资者制定更加科学和有效的投资策略，提高投资效率和风险管理水平。